Sledujte nás na Telegramu: 👉 @cz24news
SVET: Centrálne banky nakupujú zlato najrýchlejším tempom od roku 1967, pričom analytici označujú za veľkých kupcov Čínu a Rusko, čo naznačuje, že niektoré krajiny chcú diverzifikovať svoje rezervy mimo dolára.
Údaje, ktoré zostavila Svetová rada pre zlato (WGC), skupina financovaná priemyselným odvetvím, ukázali, že dopyt po drahom kove prekonal všetky ročné objemy za posledných 55 rokov. Odhady z minulého mesiaca sú tiež oveľa vyššie ako oficiálne uvádzané údaje centrálnych bánk, čo v odvetví vyvolalo špekulácie o totožnosti kupujúcich a ich motivácii.
FP Energy
Útek centrálnych bánk k zlatu “by naznačoval geopolitické pozadie nedôvery, pochybností a neistoty” po tom, ako Spojené štáty a ich spojenci zmrazili ruské dolárové rezervy, uviedol Adrian Ash, vedúci výskumu spoločnosti BullionVault, ktorá je trhom so zlatom.
Takáto úroveň nákupov naposledy znamenala historický zlom pre globálny menový systém. V roku 1967 európske centrálne banky nakúpili od USA obrovské objemy zlata, čo viedlo k runu na cenu a kolapsu londýnskeho zlatého rezervného fondu. To urýchlilo konečný zánik brettonwoodskeho systému, ktorý viazal hodnotu amerického dolára na drahý kov.
Minulý mesiac WCG odhadla, že oficiálne svetové finančné inštitúcie nakúpili 673 ton. A len v treťom štvrťroku centrálne banky nakúpili takmer 400 ton zlata, čo je najväčší trojmesačný nákup od začiatku štvrťročných záznamov v roku 2000.
Konzervatívne odhady WGC prevyšujú nákupy vykazované Medzinárodnému menovému fondu (MMF) a jednotlivými centrálnymi bankami, ktoré za deväť mesiacov do septembra dosiahli 333 ton.
Oficiálne nákupy v treťom štvrťroku viedlo Turecko, ktoré nakúpilo 31 ton zlata, čím dosiahlo približne 29 % svojich celkových rezerv. Nasledoval Uzbekistan s 26 tonami, zatiaľ čo Katar v júli uskutočnil najväčší mesačný nákup od roku 1967.
Rozdiel medzi odhadmi WGC a oficiálne vykazovanými údajmi, ktoré sleduje MMF, možno čiastočne vysvetliť tým, že okrem centrálnych bánk v Rusku, Číne a ďalších krajinách môžu zlato nakupovať a držať aj vládne agentúry bez toho, aby ich vykazovali ako rezervy.
Čínska ľudová banka (People’s Bank of China – PBoC), ktorá priznáva svoj príjem – ale možno sa aj snaží signalizovať svoju obmedzenú úlohu – začiatkom tohto mesiaca oznámila, že v novembri uskutočnila prvé zvýšenie držby zlata od roku 2019, a to o 32 ton v hodnote približne 1,8 miliardy USD. Napriek tomu zlatý priemysel uviedol, že čínske nákupy sú takmer určite vyššie.
Mark Bristow, výkonný riaditeľ spoločnosti Barrick Gold Corp., ktorá je druhým najväčším ťažiarom zlata na svete, na základe rozhovorov s mnohými zdrojmi uviedol, že Čína nakúpila tony zlata v objeme okolo 200 ton.
Nicky Shiels, stratég pre kovy v spoločnosti MKS PAMP, ktorá obchoduje s drahými kovmi, dodal, že ceny zlata by v novembri dosiahli vrchol približne o 75 USD nižší, ak by PBoC nakúpila len 32 ton. Ceny zlata sa v novembri obchodovali až na úrovni 1 787 USD za trójsku uncu a odvtedy sa posunuli nad 1 800 USD.
Rusku sankcie spôsobili značné problémy pri predaji zlata do zahraničia, ktoré je pre jeho ťažobný priemysel – po Číne najväčší na svete -. Podľa spoločnosti MKS PAMP vyprodukuje ročne zhruba 300 ton, ale na domácom trhu má k dispozícii len 50 ton.
Západné vlády zároveň prostredníctvom sankcií zmrazili ruské devízové rezervy vo výške 300 miliárd USD, čo podľa Shielsa podnietilo krajiny mimo Západu položiť si otázku: “Mali by sme mať expozíciu voči toľkým dolárom, keď nám ich USA a západné vlády môžu kedykoľvek skonfiškovať?”
Ruský nákup zlata opakuje príručku Južnej Afriky počas sankcií z čias apartheidu, ktorá podporovala domácu ťažbu nákupom žltého kovu za miestnu menu, povedal Ash.
“Pri obmedzeniach na strane vývozu by dávalo zmysel, že je to ruská centrálna banka,” povedal Giovanni Staunovo, komoditný analytik spoločnosti UBS Group AG.
Ruská centrálna banka (CBR) prestala hlásiť mesačné údaje o svojich rezervách krátko po začiatku vojny. Predstavitelia CBR odmietli názory, že nakupuje zlato.
“Naše zlaté a devízové rezervy sú dostatočné. Nemáme osobitnú úlohu akumulovať zlaté a devízové rezervy,” povedala v polovici decembra guvernérka CBR Elvira Nabiullina.
Predstavitelia CBR však už dlho pripisujú zvyšovaniu zlatých rezerv strategický význam; v roku 2006 uviedla, že by bolo žiaduce, aby zlato tvorilo 20 až 25 % jej zásob. Vo februári 2022, keď CBR naposledy zverejnila svoje štatistické údaje, tvorilo zlato 20,9 %.
Podľa švajčiarskej súkromnej banky Julius Baer Group Ltd. znížila svoje držby amerických štátnych dlhopisov z viac ako 150 miliárd USD v roku 2012 len na 2 miliardy USD, pričom zvýšila zlaté rezervy o viac ako 1 350 ton v hodnote takmer 80 miliárd USD v súčasných cenách.
Carsten Menke, vedúci výskumu novej generácie v spoločnosti Julius Baer, uviedol, že nákupy zo strany Ruska a Číny naznačujú rastúcu neochotu krajín spoliehať sa na zelenú bankovku.
“Odkaz, ktorý tieto centrálne banky vysielajú tým, že ukladajú väčší podiel svojich rezerv do zlata, je, že nechcú byť závislé od amerického dolára ako svojho hlavného rezervného aktíva,” povedal.
Niektorí predstavitelia odvetvia špekulujú, že vlády krajín Blízkeho východu využívajú príjmy z vývozu fosílnych palív na nákup zlata, pravdepodobne prostredníctvom štátnych investičných fondov.
Najbližšie mesiace preveria, či rekordné nákupy centrálnych bánk boli oportunistickým výkyvom pri poklese cien zlata, alebo ide o štrukturálnejší posun.
Aj keď sa ceny odvtedy zotavili na približne 1 800 USD za trójsku uncu, málokto je ochotný vsadiť na to, že sa trend diverzifikácie rezerv centrálnych bánk v dohľadnom čase zmení.
Bernard Dahdah, hlavný komoditný analytik francúzskej investičnej banky Natixis SA, uviedol, že deglobalizácia a geopolitické napätie znamenajú, že snaha centrálnych bánk mimo Západu diverzifikovať svoje rezervy smerom od amerického dolára je “trendom, ktorý sa nezmení minimálne
desať rokov”.
AUTOR: Harry Dempsey
Překlad: Boris Mesár, cz24.news
Prosím podpořte náš projekt!
Bez vaší pomoci se neobejdeme. Vaše příspěvky pomáhají zvládat opakující se měsíční platby a udržet portál v chodu. Potřebujeme vaši pomoc a podporu
CZK účet ve FIO bance (správce Slovanský Svět) :
Ú:2902573480/2010
IBAN:CZ4320100000002902573480 SWIFT: FIOBCZPPXXX
EURO účet ve WISE bank (správce Jie Liang) :
IBAN: BE62967308702361 Swift:TRWIBEB1XXX
Adresa banky: WISE EUROPE S.A., Avenue Louise 54, Room S52 Brussels 1050, Belgium
Děkujeme
Komentáře a diskuse jsou také otevřeny na našem Telegramu https://t.me/cz24news kde se automaticky zobrazují všechny články
Začněte diskusi