Sledujte nás na Telegramu: 👉 @cz24news
USA: Naďalej sledujem a aktualizujem najnovšie údaje z trhu komerčných nehnuteľností, pretože to bude pravdepodobne primárny spúšťač kolapsu amerického dolára a začiatok konca globálneho systému fiat meny.
V krajine na vrchole recesie (ak nie úplnej depresie) sa v sektore komerčných nehnuteľností (CRE) šíri pocit beznádeje. Zdá sa, že toto odvetvie sa nebezpečne rúti do priepasti bezprecedentných rozmerov. Množstvo znepokojujúcich ukazovateľov vykresľuje pochmúrny portrét varujúci pred možným kolapsom, ktorý zasiahne finančný systém Spojených štátov.
Zhrnutie súčasnej krízy CRE
- Rastúca miera neobsadenosti, nárast nesplácaných úverov, klesajúce hodnoty.
- Práca na diaľku a let v meste prispievajú.
- Majitelia opúšťajú nehnuteľnosti kvôli podvodným prenájmom.
- Bezprostredné riziko ekonomických dôsledkov.
- Priemysel CRE balansuje na pokraji katastrofy.
Nárast úrokových sadzieb úverov CRE:
- Júl 2023: Miera delikvencie CMBS vzrástla o 51 bázických bodov na 4,41 %.
- Delikvencie úradov vzrástli o 46 bázických bodov na 4,96 %.
- Miera delikvencie je najvyššia od decembra 2021.
Pokles hodnôt budov:
- Miera obsadenosti kancelárie nižšia ako 50 % z dôvodu práce na diaľku.
- Predpokladaný pokles ceny CRE až o 40 %.
- Potenciálne horšie ako Veľká finančná kríza.
Opätovné prerokovanie pôžičky a zvýšenie úrokových sadzieb spôsobí katastrofu:
- Viac ako 50 % z 2,9 bilióna dolárov komerčných hypoték potrebuje opätovné prerokovanie do 24 mesiacov.
- Očakávané zvýšenie úrokovej sadzby úverov CRE o 350 až 450 bázických bodov.
Nárast miery delikvencie: Časovaná bomba
Búrlivú cestu amerického priemyslu CRE zvýrazňuje alarmujúci nárast miery delikvencie. Rozuzlenie bolo najvýraznejšie zachytené trajektóriou úverov na komerčné nehnuteľnosti v rámci komerčných cenných papierov zabezpečených hypotékou (CMBS). V hlbokom odhalení miera delikvencie vzrástla o znepokojujúcich 51 bázických bodov a v priebehu jediného mesiaca dosiahla hrozivých 4,41 %.
Jadro búrky však spočíva v skľučujúcom náraste kancelárskych delikvencií, kľúčového segmentu priemyslu, ktorý zaznamenal ohromujúci nárast o 46 bázických bodov, čím sa miera vyšplhala na alarmujúcich 4,96 %. Kedysi stabilné piliere sektora CRE sa otriasajú, pričom zhoršovanie v kancelárskom segmente sa zrýchľuje tempom, ktoré možno označiť iba za alarmujúce.
Hodnoty klesajú, keďže práca na diaľku prevláda: Začína nová realita
S neúprosným pokrokom technológie a následkami globálnej pandémie sa zakorenila nová norma – revolúcia práce na diaľku. Táto zmena paradigmy vyvolala seizmické otrasy v kancelárskom segmente priemyslu CRE. Hrôzostrašné predpovede Kirana Raichuru, zástupcu hlavného ekonóma nehnuteľností Capital Economics, vrhajú tieň na budúcnosť, pretože očakáva kataklizmatický 35% prepad hodnoty kancelárií do druhej polovice roku 2025.
Čo je ešte znepokojujúcejšie, je Raichurovo tvrdenie, že táto priepasť môže pretrvávať a potenciálne ostane neobnovená aj do roku 2040. Takáto predpoveď nie je len varovným zvončekom, ale aj dunivou sirénou núdze, ktorá signalizuje tektonický posun v tradičnej kancelárskej krajine.
Prekážky opätovného vyjednávania: Hroziaca kríza splácania
Akoby týchto otrasov nebolo dosť, na obzore sa schyľuje k búrke – skľučujúca výzva na opätovné vyjednávanie. Viac ako polovica z ohromujúcich 2,9 bilióna dolárov v hodnote komerčných hypoték je naplánovaná na opätovné prerokovanie v priebehu nasledujúcich dvadsiatich štyroch mesiacov. Nad hlavou sa týči ešte temnejší mrak v podobe očakávaných nových sadzieb úverov.
Odborníci predpovedajú znepokojivý nárast týchto sadzieb o 350 až 450 bázických bodov. Táto kolízia opätovného prerokovania a zvýšených úrokových sadzieb úverov vytvára dokonalú búrku, ktorá by mohla spustiť katastrofickú vlnu nesplácania, zabavovania a v konečnom dôsledku aj prehlbujúcu sa krízu v sektore CRE.
CRE čelí hlbšiemu úpadku: Neprehliadnuteľná priepasť
Lisa Shalett, Chief Investment Officer Morgan Stanley Wealth Management, prepožičiava mrazivé crescendo zboru varovných hlasov. Jej hrozivá predpoveď o 40% prepade cien CRE vrhá na toto odvetvie strašidelný tieň. Tento potenciálny prepad je pripravený prekonať búrlivé následky Veľkej finančnej krízy. Závažnosť jej predpovedí nemožno ignorovať. Sektor CRE, kedysi bašta stability a rastu, stojí na priepasti a je pripravený zrútiť sa do priepasti neistoty a otrasov.
Nákaza sa šíri: Rozvíjajúci sa domino efekt
Plíživá nákaza, ktorá prenikla do sektora CRE, už nie je ojedinelým javom. To, čo začalo ako lokálny pokles, prešlo do celoodvetvovej krízy. Toto rozuzlenie má znaky dominového efektu – jedna zrážková udalosť, po ktorej nasleduje kaskádová séria dôsledkov, ktoré sa šíria ako požiar. Kedysi pulzujúca krajina CRE je teraz sužovaná prudko stúpajúcou mierou neobsadenosti, rastúcou delikvenciou a prepadom hodnôt. Každý prvok umocňuje ten druhý, čím sa vytvára prostredie neistoty, ktoré ohrozuje nielen sektor CRE, ale aj širšiu ekonomiku ako celok.
Tikajúca časovaná bomba s globálnymi dôsledkami
Ako sa americký priemysel CRE pohybuje v zradných vodách, alarmy zvonia hlasnejšie a jasnejšie ako kedykoľvek predtým. Otrasy pociťované v tomto sektore majú potenciál spustiť prílivovú vlnu finančných dôsledkov, ktoré by sa odrazili ďaleko za hranicami tohto odvetvia.
S každým ďalším dňom miera neobsadenosti stúpa, miera delikvencie stúpa a hodnoty sa vrhajú hlbšie do priepasti. Otázka už nezostáva v oblasti „ak“, ale rezonuje ako zvučné „kedy“. Kedy dosiahne priemysel CRE dno?
Kedy dôsledky tejto špirálovej krízy vyvolajú otrasy cez ekonomiku, ktorá sa stále potýka s následnými otrasmi vládnych uzáverov a blokád? Kedysi stabilné piliere sektora CRE teraz stoja neisto a slúžia ako ostrá pripomienka krehkosti, ktorá sa skrýva pod povrchom Fiat Debt Currency System.
Překlad: J.G. SPRÁVY DO MOZAIKY
Prosím podpořte náš projekt!
Bez vaší pomoci se neobejdeme. Vaše příspěvky pomáhají zvládat opakující se měsíční platby a udržet portál v chodu. Potřebujeme vaši pomoc a podporu
CZK účet ve FIO bance (správce Slovanský Svět) :
Ú:2902573480/2010
IBAN:CZ4320100000002902573480 SWIFT: FIOBCZPPXXX
EURO účet ve WISE bank (správce Jie Liang) :
IBAN: BE62967308702361 Swift:TRWIBEB1XXX
Adresa banky: WISE EUROPE S.A., Avenue Louise 54, Room S52 Brussels 1050, Belgium
Děkujeme
Komentáře a diskuse jsou také otevřeny na našem Telegramu https://t.me/cz24news kde se automaticky zobrazují všechny články
Začněte diskusi